Wall Street se replie pour mettre fin à une semaine meurtrière

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Wall Street a terminé une semaine brutale avec un gémissement, le Dow Jones atterrissant en terrain négatif alors que les investisseurs s’inquiétaient des menaces duel d’une inflation élevée et d’une hausse des taux d’intérêt.

La course en montagnes russes de la semaine a vu la moyenne industrielle du Dow Jones grimper de près de 1000 points mercredi pour que tout s’évapore jeudi en route vers sa pire journée depuis 2020, entraînée par des performances décevantes en matière de bénéfices et des craintes croissantes de récession. Le S&P 500 et le Nasdaq ont également affiché de fortes baisses.

Selon David Donabedian, directeur des placements de CIBC Private Wealth US, les investisseurs semblent douter de la capacité de la Réserve fédérale à maîtriser l’inflation sans déclencher un ralentissement économique majeur.

La hausse des taux d’intérêt de la Fed mercredi – la deuxième des sept prévues pour 2022 – pourrait rendre les emprunts plus chers pour les entreprises et les ménages. Cela est censé atténuer les pressions inflationnistes. Mais les responsables de la Fed tentent de relever les taux d’intérêt à un rythme tel que cela n’étouffe pas complètement la croissance économique, un équilibre difficile à trouver. Si l’économie se refroidit trop rapidement, elle pourrait sombrer dans une récession, généralement définie comme deux trimestres consécutifs de déclin.

L’histoire a également montré que “la plupart des cycles de resserrement de la Fed ont conduit à la récession”, a déclaré Donabedian vendredi dans des commentaires envoyés par e-mail à The Post, notant que le scepticisme persistera probablement jusqu’à ce qu’il y ait des preuves plus claires que l’inflation se calme.

“Pendant la majeure partie de la dernière décennie,” acheter les trempettes “a été un moyen rentable de faire travailler l’argent”, a déclaré Donabedian. “Mais la hausse des taux d’intérêt et un plan visant à drainer la liquidité des marchés est un buzz kill, donc” vendre les rebonds “peut être plus en vogue pendant un certain temps.”

Le Dow Jones a clôturé vendredi à 32 899,37, en baisse de 98,60 points, ou 0,3 %. L’indice S&P 500 plus large a perdu 23,53, ou 0,6%, pour terminer la négociation à 4 123,34. Le Nasdaq – qui a été durement touché alors que les investisseurs abandonnent des entreprises technologiques de haut vol – a perdu 173,03 points, soit 1,4%, pour s’établir à 12 144,66.

Le Dow plonge de plus de 1 000 points alors que les craintes concernant l’économie s’intensifient

Les tendances se sont maintenues malgré un rapport sur l’emploi meilleur que prévu, qui a montré que les États-Unis avaient ajouté 428 000 postes en avril au milieu d’un certain nombre de forces menaçant la croissance économique. Le soulagement concernant la vigueur du marché du travail – avec un chômage stable à un creux pandémique de 3,6% – a été rapidement éclipsé par les inquiétudes concernant la hausse des taux d’intérêt.

“Le nombre élevé d’emplois de vendredi et la croissance élevée des salaires confirment les plans de la Réserve fédérale d’augmenter les taux d’intérêt pour freiner la hausse de l’inflation, qui est en partie motivée par le marché du travail tendu et la hausse des salaires”, a déclaré Robert Schein, directeur des investissements de Blanke Schein Wealth. Management, dans des commentaires envoyés vendredi par e-mail à The Post.

“Le marché boursier ne pense pas à la performance de l’économie au cours des derniers mois, mais plutôt à quoi ressemblera l’économie au cours des 6 à 12 prochains mois”, a noté Schein.

Le taux de chômage aux États-Unis reste à 3,6 %, près de son plus bas niveau en 50 ans

Les actions ont oscillé énormément cette semaine – montant en flèche un jour et se cabrant le lendemain – alors que les investisseurs tentaient de comprendre l’approche de la Fed pour maîtriser l’inflation galopante qui s’infiltre dans tous les aspects de la vie américaine. Les taux hypothécaires sont maintenant à leur plus haut niveau depuis 2009, selon les données publiées jeudi par Freddie Mac, la moyenne fixe sur 30 ans grimpant à 5,27 %. Il était de 2,96 % à la même époque l’an dernier.

La hausse des taux hypothécaires a pesé sur les résultats de Zillow ; les actions ont chuté de 4,5% malgré une baisse des bénéfices et des revenus, la plate-forme immobilière présentant de sombres perspectives pour le prochain trimestre, citant l’incertitude du marché.

Bien que les fluctuations de Wall Street semblent vertigineuses, la réalité est que la réinitialisation est conforme au précédent historique : au cours des 70 dernières années, le S&P 500 a enregistré en moyenne une baisse maximale de 14 % par an.

Depuis le début de l’année, le S&P 500 a chuté de 13,5 %, selon MarketWatch, tandis que le Dow a baissé de près de 9,5 % et le Nasdaq de 22,4 %.

Le malaise se reflète dans les lectures de la «jauge de peur» de Wall Street, l’indice de volatilité CBOE, qui a augmenté de 90% pour l’année, selon MarketWatch.

Les humeurs étaient également amères à l’étranger, les investisseurs prenant en compte les retombées économiques continues de la guerre en Ukraine et de la pandémie.

Les taux hypothécaires atteignent leur plus haut niveau en près de 13 ans

Les marchés asiatiques ont globalement reculé, les sévères restrictions imposées par la Chine en cas de pandémie continuant de peser sur l’activité commerciale ; les épidémies généralisées de coronavirus ont paralysé des villes entières et entravé les centres de fabrication et d’expédition à travers le pays. À l’exception du Nikkei 225 du Japon, qui a clôturé en hausse de près de 0,7 %, tous les principaux indices ont enregistré des pertes. L’indice Hang Seng de Hong Kong a chuté de 3,8 %, tandis que l’indice composite de Shanghai a cédé plus de 2 %.

“Il y aura plus que quelques investisseurs plutôt heureux que vendredi d’aujourd’hui”, a déclaré vendredi Danni Hewson, analyste financier chez AJ Bell, dans des commentaires envoyés par e-mail à The Post. “Fragile est un mot qui a été assez utilisé pour décrire le sentiment après une série de hausses des taux de la banque centrale et des perspectives décevantes.”

La saison des bénéfices n’a guère soulagé les investisseurs, car l’enchevêtrement de tensions économiques et géopolitiques imprévisibles ronge les résultats des entreprises.

“Dans l’ensemble, les actions destinées aux consommateurs sont sous la pression de la crise du coût de la vie et de leurs propres problèmes de budgétisation”, a déclaré Hewson, pointant vers Under Armour, dont l’action a chuté de plus de 23% vendredi après le fabricant de vêtements de sport. a enregistré une perte nette de près de 60 millions de dollars au premier trimestre. En comparaison, il a enregistré un bénéfice de plus de 77 millions de dollars à la même période l’an dernier.

“Nous continuons à répondre aux besoins des athlètes dans un marché de plus en plus incertain”, a déclaré vendredi Patrik Frisk, directeur général d’Under Armour, dans le rapport sur les résultats de l’entreprise, citant les défis de la chaîne d’approvisionnement et “les impacts émergents du covid 19 en Chine”.

Les actions d’Adidas ont également chuté de 3,8% après que la société a abaissé ses prévisions de ventes pour 2022, citant les blocages chinois et les perturbations de la chaîne d’approvisionnement. La société allemande de vêtements de sport a déclaré des bénéfices nets de 327 millions de dollars au premier trimestre, en baisse de 38% par rapport à 2021.

En Europe, les marchés ont clôturé dans le rouge dans tous les domaines, l’indice plus large Stoxx 600 perdant 1,9% alors que la région se préparait à adopter des sanctions visant le pétrole russe, y compris une interdiction des importations de pétrole.

Les prix du pétrole ont grimpé en conséquence, le brut Brent, la référence pétrolière internationale, ayant légèrement augmenté de 1,8 % pour atteindre environ 113 dollars le baril. Le brut West Texas Intermediate, la référence pétrolière américaine, a gagné 1,9%, dépassant les 110 dollars le baril.

L’or, un refuge sûr pour les investisseurs en période de turbulences, a grimpé de près de 0,4% pour s’échanger à environ 1 882 dollars l’once troy.

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