Vous craignez une récession? Voici comment préparer votre portfolio

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“Nous comprenons tous que les marchés traversent des cycles et que la récession fait partie du cycle auquel nous pouvons être confrontés”, a déclaré le planificateur financier agréé Elliot Herman, associé chez PRW Wealth Management à Quincy, Massachusetts.

Cependant, puisque personne ne peut prédire si et quand un ralentissement se produira, il pousse les clients à être proactifs avec les allocations d’actifs.

Diversifiez votre portefeuille

La diversification est essentielle lors de la préparation à une éventuelle récession économique, a déclaré Anthony Watson, CFP et fondateur et président de Thrive Retirement Specialists à Dearborn, Michigan.

Vous pouvez éliminer le risque spécifique à l’entreprise en optant pour des fonds plutôt que des actions individuelles, car vous êtes moins susceptible de sentir qu’une entreprise fait faillite au sein d’un fonds négocié en bourse de 4 000 autres, a-t-il déclaré.

Les actions de valeur ont tendance à surperformer les actions de croissance à l’approche d’une récession.

Anthony Watson

Fondateur et président de Thrive Retirement Specialists

Il suggère de vérifier votre combinaison d’actions de croissance, qui devraient généralement fournir des rendements supérieurs à la moyenne, et d’actions de valeur, qui se négocient généralement à un prix inférieur à la valeur de l’actif.

“Les actions de valeur ont tendance à surperformer les actions de croissance en entrant en récession”, a expliqué Watson.

L’exposition internationale est également importante, et de nombreux investisseurs se tournent vers des actifs 100 % nationaux pour les allocations d’actions, a-t-il ajouté. Alors que la Réserve fédérale américaine lutte agressivement contre l’inflation, les stratégies d’autres banques centrales pourraient déclencher d’autres trajectoires de croissance.

Allocations obligataires

Étant donné que les taux d’intérêt du marché et les prix des obligations évoluent généralement dans des directions opposées, les hausses de taux de la Fed ont fait chuter la valeur des obligations. Le bon du Trésor à 10 ans de référence, qui augmente lorsque les prix des obligations baissent, a atteint 3,1% jeudi, le rendement le plus élevé depuis 2018.

Mais malgré la chute des prix, les obligations sont toujours un élément clé de votre portefeuille, a déclaré Watson. Si les actions s’effondrent avant une récession, les taux d’intérêt peuvent également baisser, permettant aux prix des obligations de se redresser, ce qui peut compenser les pertes d’actions.

“Au fil du temps, cette corrélation négative a tendance à se manifester”, a-t-il déclaré. “Ce n’est pas forcément au jour le jour.”

Les conseillers tiennent également compte de la durée, qui mesure la sensibilité d’une obligation aux variations des taux d’intérêt en fonction du coupon, de la durée jusqu’à l’échéance et du rendement payé pendant toute la durée. En règle générale, plus la durée d’une obligation est longue, plus elle est susceptible d’être affectée par la hausse des taux d’intérêt.

“Les obligations à rendement plus élevé avec des échéances plus courtes sont désormais attrayantes, et nous avons conservé nos titres à revenu fixe dans ce domaine”, a ajouté Herman de PRW Wealth Management.

Réserves de trésorerie

Dans un contexte d’inflation élevée et de faibles rendements des comptes d’épargne, il est devenu moins intéressant de détenir des liquidités. Cependant, les retraités ont toujours besoin d’une réserve de liquidités pour éviter ce que l’on appelle le risque de « séquence des rendements ».

Vous devez faire attention lorsque vous vendez des actifs et effectuez des retraits, car cela peut nuire à long terme à votre portefeuille. “C’est ainsi que vous devenez la proie de la séquence négative des rendements, qui rongera votre retraite”, a déclaré Watson.

Cependant, les retraités peuvent éviter de puiser dans leur pécule pendant les périodes de pertes importantes grâce à une importante réserve de trésorerie et à l’accès à une marge de crédit sur valeur domiciliaire, a-t-il ajouté.

Bien sûr, le montant exact nécessaire peut dépendre des dépenses mensuelles et d’autres sources de revenus, telles que la sécurité sociale ou une pension.

De 1945 à 2009, la récession moyenne a duré 11 mois, selon le National Bureau of Economic Research, le documenteur officiel des cycles économiques. Mais rien ne garantit qu’un ralentissement futur ne sera pas plus long.

Les réserves de liquidités sont également importantes pour les investisseurs dans la “phase d’accumulation”, avec un délai plus long avant la retraite, a déclaré Catherine Valega, CFP et consultante en patrimoine chez Green Bee Advisory à Winchester, Massachusetts.

J’ai tendance à être plus conservateur que beaucoup parce que j’ai vu trois à six mois de dépenses d’urgence, et je ne pense pas que ce soit suffisant.

Catherine Valéga

Conseillère patrimoniale chez Green Bee Advisory

“Les gens doivent vraiment s’assurer qu’ils disposent d’une épargne d’urgence suffisante”, a-t-elle déclaré, suggérant 12 à 24 mois de dépenses en épargne pour se préparer à d’éventuels licenciements.

“J’ai tendance à être plus conservateur que beaucoup parce que j’ai vu trois à six mois de dépenses d’urgence, et je ne pense pas que ce soit suffisant.”

Avec des économies supplémentaires, vous avez plus de temps pour élaborer une stratégie pour votre prochain changement de carrière après une perte d’emploi, plutôt que de ressentir la pression d’accepter votre première offre d’emploi pour couvrir les factures.

“Si vous avez suffisamment d’épargne d’urgence liquide, vous vous offrez plus d’options”, a-t-elle déclaré.

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