Les régulateurs comptables américains et chinois discutent d’un éventuel accord d’audit

Les régulateurs comptables américains discutent d’un accord potentiel avec leurs homologues à Pékin qui pourrait ouvrir la voie aux responsables américains pour inspecter les audits des entreprises chinoises, selon des personnes informées à ce sujet.

Un accord qui permettrait aux responsables du US Public Company Accounting Oversight Board d’accéder aux audits pourrait aider à résoudre une impasse entre Washington et Pékin et empêcher environ 270 entreprises chinoises d’être radiées par les bourses de New York.

L’une des options discutées dans le cadre du protocole éventuel impliquerait que des responsables américains se rendent en Chine et inspectent certains des audits en personne après une période de quarantaine dans le pays, qui a une politique zéro-Covid, a déclaré l’une des personnes.

Le PCAOB a démenti les rapports antérieurs du Financial Times et de Reuters selon lesquels son personnel était déjà en Chine et a déclaré qu’il n’y avait pas voyagé depuis 2017, ajoutant que “les spéculations sur un accord final restent prématurées”.*

Les tensions ont ébranlé la confiance des investisseurs dans les entreprises chinoises. Un cadre supérieur d’un grand investisseur en Chine a déclaré: “Il doit y avoir une solution ou le marché américain des capitaux sera définitivement fermé aux entreprises chinoises.”

Cela survient un mois après que Pékin a révisé certaines de ses règles de confidentialité des audits dans le but de mettre un terme à l’escalade du différend avec Washington, qui, s’il n’est pas résolu, pourrait entraîner la radiation d’entreprises d’une capitalisation boursière combinée d’environ 2 milliards de dollars en 2024.

Des sociétés telles que le géant du commerce électronique JD.com, le groupe technologique Pinduoduo et la société pétrolière publique China Petroleum & Chemical Corp ont été ajoutées à une liste d’entités susceptibles d’être retirées de la liste cette semaine. La Securities and Exchange Commission a commencé à nommer des entreprises en mars, lançant un compte à rebours de trois ans sur les radiations après des années de tensions latentes sur la question, et provoquant une forte vente d’actions chinoises.

Le mois dernier, Fang Xinghai, vice-président de la CSRC, a déclaré qu’il s’attendait à ce que les deux régulateurs parviennent à un compromis et que les récents pourparlers avec le PCAOB s’étaient déroulés « très bien », ajoutant : « Nous avons confiance pour parvenir à un accord dans un proche avenir. terme et nous pensons que cette incertitude s’estompera bientôt.

Ses commentaires ont été faits après que la CSRC a déclaré qu’elle assouplirait les lois sur la confidentialité qui empêchent ses sociétés cotées à l’étranger de fournir des informations financières sensibles aux régulateurs étrangers. C’était une concession importante à la pression de Washington sur l’accès aux documents d’audit, mais laissait certains sujets de préoccupation car le nouveau projet de règles empêchait explicitement les entreprises de partager des “secrets d’État”.

Cette semaine, Goldman Sachs a publié un rapport citant un cadre supérieur du cabinet de conseil China Moon Strategies, qui a déclaré qu’il pensait qu’il y avait 90% de chances que la Chine et les États-Unis parviennent à un compromis qui empêcherait les radiations.

“La Chine a tendance à attendre la dernière minute, mais cette fois pourrait être différente car le marché pousse”, indique le rapport Goldman.

Il a ajouté que les entreprises chinoises étaient toujours “les bienvenues” pour lever des capitaux aux États-Unis malgré l’arrêt effectif des transactions depuis l’offre publique initiale calamiteuse de l’application de covoiturage Didi Chuxing en juin dernier, lorsque Pékin a lancé une répression réglementaire qui a fait chuter le cours de son action. baisse de 90 %.

Au milieu des tensions, certaines sociétés chinoises cotées à New York ont ​​tenté d’atténuer le risque de radiation en changeant d’auditeur ou en lançant des cotations secondaires à Hong Kong.

Cette semaine, KE Holdings, un agent immobilier en ligne, a été le dernier à émettre des actions à la bourse de Hong Kong. BeiGene, un groupe de biotechnologie, a remplacé le mois dernier son auditeur – la société chinoise membre d’EY – par EY aux États-Unis dans le but de se conformer aux règles d’accès à l’audit.

Reportage supplémentaire de Tabby Kinder à Hong Kong et Edward White à Séoul

*Cet article a été mis à jour pour préciser que les responsables du PCAOB ne sont pas actuellement en Chine

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