Le yen tombe à son plus bas niveau depuis 1998 alors que les rendements américains progressent

HONG KONG, 13 juin (Reuters) – Le yen a chuté lundi à son plus bas niveau face au dollar en 24 ans, alors que l’écart entre les rendements de référence japonais et américains s’est creusé après que les données sur l’inflation américaine ont fait grimper les rendements du Trésor américain.

Le dollar a atteint 135,22 yens, son plus haut depuis octobre 1998, après avoir gagné au cours de chacune des sept dernières sessions, alors que la divergence de politique entre les banques centrales bellicistes à l’étranger et la Banque du Japon (BOJ) devient de plus en plus apparente.

Les efforts des banques centrales pour augmenter les taux d’intérêt afin de réduire l’inflation resteront au centre de l’attention cette semaine. La Réserve fédérale et la Banque d’Angleterre devraient augmenter leurs taux lors de leurs réunions et il est possible que la Banque nationale suisse fasse de même.

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Cependant, peu de changements sont attendus de la BOJ, qui a déclaré lundi qu’elle achèterait 500 milliards de yens (3,70 milliards de dollars) d’obligations d’État japonaises mardi dans le cadre de sa politique visant à maintenir les rendements de référence à 10 ans à moins de 0,25 point de pourcentage de son 0% cible.

En revanche, le taux de référence américain à 10 ans a touché 3,2 % tôt lundi, après avoir gagné près de 12 points de base vendredi.

Le rendement américain à deux ans a prolongé les gains de vendredi pour atteindre 3,194 %, son plus haut niveau depuis fin 2007.

L’inflation américaine a dépassé les attentes vendredi, ce qui a conduit à parier que la Fed devra relever ses taux encore plus agressivement. Les prix du marché indiquent environ les deux tiers des chances d’au moins 125 points de base d’augmentations lors des deux prochaines réunions de la Fed – mardi et mercredi cette semaine et en juillet – selon l’outil FedWatch du CME. Lire la suite

Cela implique au moins une augmentation de 75 points de base, ce qui serait la plus forte augmentation en une seule réunion depuis 1994.

La hausse des prix de l’énergie a également nui à la balance des paiements du Japon, pesant sur le yen.

“Pour le yen, ce qui pouvait mal tourner s’est mal passé et continue de mal tourner”, a déclaré Paul Mackel, responsable mondial de la recherche sur les changes chez HSBC, ajoutant qu’il était important de surveiller si les investisseurs japonais étaient prêts à prendre davantage de risques de change non couverts. portefeuilles.

“La grande question est maintenant de savoir si les nationaux commencent à modifier leur soi-disant ratio de couverture de change, ce qui pourrait conduire à une demande plus persistante de devises par rapport au yen japonais. Si c’est le cas, cela maintient la devise sur une trajectoire d’affaiblissement, ou au moins s’arrête cela se renforce.

Les baisses de lundi font suite à un rallye de courte durée du yen tard vendredi lorsque le gouvernement et la banque centrale du Japon se sont dits préoccupés par ses récentes fortes chutes, une rare déclaration conjointe considérée comme le plus fort avertissement à ce jour que les autorités pourraient intervenir pour soutenir la monnaie. Lire la suite

Les attentes d’une Fed plus hawkish font monter le dollar contre plus que le yen. L’indice du dollar, qui suit le billet vert par rapport à six pairs, était en hausse de 0,3 % à 104,58, son plus haut en quatre semaines.

L’euro languissait à 1,0490 $, en baisse de 0,23 %, et la livre sterling était en baisse de 0,23 % à 1,2287 $, prenant peu de soutien des attentes selon lesquelles la Banque d’Angleterre augmentera ses taux jeudi, ce qui serait sa cinquième augmentation depuis décembre. Lire la suite

La Banque nationale suisse se réunit également jeudi, et une augmentation de 25 points de base est sur les cartes. Lire la suite

Le dollar australien, favorable au risque, a perdu jusqu’à 0,6 %, tombant à 0,6998 $, un creux de trois semaines et demie, alors que les craintes concernant l’impact de taux plus élevés ont poussé les investisseurs vers des actifs perçus comme plus sûrs.

De même, le bitcoin, également un soi-disant actif à risque, était sous pression et a chuté à un nouveau creux de 18 mois de 24 888 $, car la société de prêt de crypto-monnaie Celsius Network a déclaré qu’elle suspendrait les retraits et les transferts entre comptes en raison de “conditions de marché extrêmes”. Lire la suite

(1 $ = 135,0200 yens)

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Reportage d’Alun John; Montage par Sam Holmes, Robert Birsel

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