Le Dow perd près de 1 100 points alors que les investisseurs digèrent la hausse des taux d’intérêt de la Fed

Les actions ont chuté à Wall Street jeudi, effaçant un rallye de la veille, alors que les marchés évaluent les retombées de l’intensification de la Réserve fédérale lutter contre l’inflation.

Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 1 063 points, ou 3,1 %, pour clôturer à 32 997. Le S&P 500 a chuté de 3,6 %, clôturant à 4 146, avec plus de 95 % des entreprises cotées sur l’indice de référence dans le rouge. Le Nasdaq, riche en technologies, a chuté encore plus fortement, clôturant en baisse de près de 5 %.

C’était la deuxième pire journée pour le S&P 500 depuis juin 2020, et la pire journée pour le Nasdaq depuis ce mois, selon FactSet.

Marchés rallié un jour plus tôt après que la Fed a déclaré mercredi qu’elle n’agirait pas aussi rapidement que certains l’avaient craint en augmentant les taux d’intérêt. Mais les traders commencent à s’inquiéter davantage de l’impact des mesures prises par la Fed pour freiner la demande d’emprunt alors qu’elle tente de freiner la flambée de l’inflation.

“La Fed est entre le marteau et l’enclume, et à cause des informations instantanées, les investisseurs ressentent à la fois la peur et la cupidité exactement au même moment”, a déclaré Sam Stovall, stratège en chef des investissements au CFRA.

Les rendements obligataires ont repris leur marche haussière, ce qui enverra taux hypothécaires plus haut. Le rendement du Trésor à 10 ans a fortement augmenté, à 3,1%, atteignant ses plus hauts niveaux depuis fin 2018.

Les entreprises technologiques ont enregistré certaines des pertes les plus importantes et ont pesé sur l’ensemble du marché, en inversion par rapport aux gains solides qu’elles avaient réalisés la veille. Le géant de la vente au détail sur Internet Amazon a chuté de 8,1 % et la société mère de Google, Alphabet, a chuté de 5,4 %. Etsy a chuté de 17,7% après avoir donné une prévision faible.

Twitter a augmenté de 3% après que le PDG de Tesla, Elon Musk, a déclaré qu’il avait obtenu plus de soutien pour son offre de rachat de l’entreprise.


La Fed relève son taux directeur d’un demi-point de pourcentage

02:25

Le changement agressif de la Fed pour augmenter les taux d’intérêt incite les investisseurs à se demander si elle peut réussir un exercice d’équilibrage délicat – ralentissant suffisamment l’économie pour stopper une inflation élevée, mais pas au point de provoquer un ralentissement. Une enquête récente d’AllianzLife a révélé que six répondants sur 10 craignaient qu’un important la récession est « au coin de la rue.”

“Les inquiétudes se concentrent sur la question de savoir si la Fed devra devenir encore plus belliciste pour faire baisser la demande – et cela impliquerait de ralentir l’économie plus qu’ils ne le prévoient actuellement”, a déclaré Quincy Krosby, stratège en chef des actions pour LPL Financial, dans un e-mail.

Pourtant, pour l’instant, la plupart des économistes de Wall Street pensent que les États-Unis éviteront une récession cette année, pointant vers une croissance solide de l’emploi, des dépenses de consommation saines et des bénéfices solides pour les entreprises.

Les marchés se sont stabilisés cette semaine avant la mise à jour de la politique, mais Wall Street craignait que la Fed ne décide d’augmenter les taux de trois quarts de point de pourcentage dans les mois à venir. Le président de la Fed, Jerome Powell, a apaisé ces inquiétudes, affirmant que la banque centrale “n’envisageait pas activement” une telle augmentation.

La banque centrale a également annoncé qu’elle commencerait à réduire son énorme bilan de 9 000 milliards de dollars, composé principalement de bons du Trésor et d’obligations hypothécaires, à compter du 1er juin.


Voici ce que cela signifierait pour Twitter de devenir privé

00:52

Lorsque Powell a déclaré que la Fed n’envisageait pas une augmentation gigantesque des taux à court terme, cela a envoyé un signal aux investisseurs pour envoyer les cours des actions monter en flèche et les rendements obligataires chuter. Un ralentissement du rythme de hausse des taux d’intérêt signifierait moins de risque de basculement de l’économie en récession, ainsi qu’une moindre pression à la baisse sur les prix de toutes sortes de placements.

Mais diminuer les chances d’une hausse de 0,75% ne signifie pas que la Fed a fini d’augmenter ses taux de manière constante et brutale alors qu’elle lutte pour maîtriser l’inflation. Les économistes de BNP Paribas s’attendent toujours à ce que la Fed continue de relever le taux des fonds fédéraux jusqu’à ce qu’il atteigne une fourchette de 3% à 3,25%, contre zéro à 0,25% plus tôt cette année.

“Nous ne pensons pas que ce soit l’intention du président Powell”, ont écrit les économistes de BNP Paribas dans un rapport, citant la jubilation du marché mercredi, “et nous estimons que nous pourrions voir venir le “Fedspeak” chercher à resserrer les conditions financières”.

Leave a Comment